តើ​ធ្វើ​ដូចម្តេច​ទើប​ដឹង​ថា​​ផ្សារហ៊ុនធ្លាក់ចុះជារឿងធម្មតា​ ឬ​អត់?

នៅក្នុងពិភពនៃការវិនិយោគដែលមិនអាចទាយទុកមុនបាន អ្វីដែលលំបាកបំផុតមួយគឺការកំណត់ថាតើការធ្លាក់ចុះភ្លាមៗនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺជាការប្រែប្រួលធម្មតា ឬត្រូវបារម្ព។ មិនថាអ្នកជាអ្នកវិនិយោគដែលមានបទពិសោធន៍ ឬថ្មីថ្មោងនោះទេ ការយល់ដឹងពីភាពខុសគ្នានេះអាចជួយអ្នកធ្វើការសម្រេចចិត្តដ៏ត្រឹមត្រូវ និងជៀសវាងផលប៉ះពាល់ដល់គោលដៅហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។

ការប្រៀបធៀបដំណើរការនៃភាគហ៊ុនទៅនឹងស្តង់ដារ (Benchmarks)

វិធីសាស្រ្តមួយក្នុងការវាយតម្លៃពីការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារគឺដោយការប្រៀបធៀបដំណើរការនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកទៅនឹងស្តង់ដារដែលពាក់ព័ន្ធដូចជា S&P 500 ។ S&P 500 គឺជារង្វាស់ដែលទទួលយកយ៉ាងទូលំទូលាយនៃដំណើរការទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងមូលដោយរួមបញ្ចូល 500 ក្រុមហ៊ុនធំៗបំផុតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ តាមរយៈការប្រៀបធៀបការវិនិយោគរបស់អ្នកទៅនឹងស្តង់ដារនេះ អ្នកអាចដឹងថាតើការធ្លាក់ចុះនៃភាគហ៊ុនរបស់អ្នកគឺជារឿងធម្មតា ឬប្រឈមទៅនឹងហានិភ័យ។

ឧទាហរណ៍៖ ប្រសិនបើ S&P 500 ជួបប្រទះការធ្លាក់ចុះ 5% ក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់មួយ ហើយផលប័ត្ររបស់អ្នកធ្លាក់ចុះ 4% វាបង្ហាញថាការវិនិយោគរបស់អ្នកកំពុងដំណើរការល្អបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទីផ្សារដ៏ទូលំទូលាយមួយនេះ។ ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើផលប័ត្ររបស់អ្នកមើលឃើញការធ្លាក់ចុះ 7% ខណៈពេលដែល S&P 500 ធ្លាក់ចុះត្រឹមតែ 4% វាអាចបង្ហាញថាការវិនិយោគរបស់អ្នកមិនដំណើរការបានល្អនោះទេ។

ស្វែងយល់ពីហេតុផលនៅពីក្រោយនៃការធ្លាក់ចុះ

ក្រៅពីការប្រៀបធៀបជាតួលេខ ការយល់ដឹងពីហេតុផលនៅពីក្រោយការធ្លាក់ចុះទីផ្សារគឺមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់។ ទីផ្សារអាចប្រតិកម្មទៅនឹងកត្តាជាច្រើនរួមទាំងការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច ព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្ម ឬការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ។

ការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច៖ របាយការណ៍ស្តីពីសូចនាករដូចជាកំណើន GDP អត្រាគ្មានការងារធ្វើ ឬអតិផរណាអាចប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដល់អារម្មណ៍ទីផ្សារ និងទំនុកចិត្តរបស់អ្នកវិនិយោគ។

ព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ៖ អស្ថិរភាពនយោបាយ ភាពតានតឹងពាណិជ្ជកម្ម ឬការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយដែលមិនបានរំពឹងទុកអាចបង្កឱ្យមានការប្រែប្រួលទីផ្សារ។

របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្ម៖ របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលប្រចាំត្រីមាសពីក្រុមហ៊ុនអាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ នៅពេលដែលអ្នកវិនិយោគវាយតម្លៃឡើងវិញនូវចក្ខុវិស័យកំណើន និងប្រាក់ចំណេញ។

ការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ៖ ការសម្រេចចិត្តរបស់ធនាគារកណ្តាលទាក់ទងនឹងអត្រាការប្រាក់ ឬវិធានការជំរុញរូបិយវត្ថុអាចមានឥទ្ធិពលលើការចំណាយលើការខ្ចីប្រាក់។

ការធ្វើការសម្រេចចិត្ត

នៅពេលដែលអ្នកបានប្រៀបធៀបការវិនិយោគរបស់អ្នកទៅនឹងស្តង់ដារដែលពាក់ព័ន្ធ និងបានកំណត់មូលហេតុនៅពីក្រោយការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ វាចាំបាច់ក្នុងការធ្វើការសម្រេចចិត្តដោយប្រុងប្រយ័ត្ន៖

1. ជៀសវាងប្រតិកម្មតាមអារម្មណ៍៖ ការភ័យខ្លាច និងការភ័យស្លន់ស្លោអាចជំរុញការសម្រេចចិត្តដោយអន្ទះសារ។ អ្នកគួរបោះជំហានថយក្រោយដើម្បីពិនិត្យមើលយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគរបស់អ្នក ហើយពិចារណាពីផលប៉ះពាល់រយៈពេលវែងជាជាងការប្រែប្រួលរយៈពេលខ្លី។ ការធ្លាក់ចុះ 5-10% ជាទូទៅត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជារឿងធម្មតា។ ការកែតម្រូវទីផ្សារធម្មតាជាទូទៅមានរយៈពេលពី 2-3 សប្តាហ៍ទៅ 2-3 ខែ ហើយការកែតម្រូវទីផ្សារ (market correction) ជាមធ្យមត្រូវចំណាយពេលប្រហែល 5 ខែដើម្បីឈានដល់ចំណុចទាបបំផុតរបស់វា។

2. ស្វែងរកប្រភពដែលអាចទុកចិត្តបាន៖ ស្វែងរកការយល់ដឹងពីអ្នកប្រឹក្សាផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ ឬប្រភពដែលអាចទុកចិត្តបានដើម្បីទទួលបានទស្សនៈទូលំទូលាយលើលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ និងផលប៉ះពាល់លើការវិនិយោគរបស់អ្នក។