ការវិភាគគ្រីបតូជាមូលដ្ឋាន – Fundamental Analysis

ការវិភាគជាមូលដ្ឋាន (Fundamental Analysis) ផ្តល់ឱ្យអ្នក trade និងអ្នកវិនិយោគនូវការយល់ដឹងយ៉ាងស៊ីជម្រៅអំពីតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មមួយ ប៉ុន្តែវាអាចស្មុគស្មាញបន្តិច។ អត្ថបទនេះនឹងពន្យល់ពីអ្វីទៅជាការវិភាគជាមូលដ្ឋាន និងភាពខុសគ្នាពីការវិភាគបច្ចេកទេស (Technical Analysis)។

តើ Fundamental Analysis គឺជាអ្វី?

ការវិភាគគ្រីបតូជាមូលដ្ឋានគឺអំពីការយល់ដឹងថាតើរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូមានតម្លៃប៉ុន្មាន ហើយកត្តាអ្វីខ្លះដែលធ្វើឱ្យវាមានតម្លៃដូច្នេះ។ តាមរយៈការកំណត់បរិមាណ និងវាយតម្លៃរង្វាស់ផ្សេងៗគ្នា ការវិភាគជាមូលដ្ឋានត្រូវប្រើវិធីសាស្រ្តដូចអាជីវកម្មដែរដើម្បីកំណត់តម្លៃមូលដ្ឋាននៃទ្រព្យសកម្មមួយ។

អ្នក trade រូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ និងអ្នកវិនិយោគប្រើប្រាស់ឧបករណ៍ បច្ចេកទេសវិភាគ និងរង្វាស់ (metrics) ជាច្រើនដើម្បីទស្សន៍ទាយចលនាតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មឌីជីថល។ ការវិភាគជាមូលដ្ឋានគឺជាវិធីសាស្រ្តវិភាគដែលផ្តោតលើការអង្កេតដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវព័ត៌មានដែលមានទាំងអស់ទៅលើទ្រព្យសកម្ម រួមទាំងកត្តាគុណភាពផងដែរ។

Fundamental analysis អាចពាក់ព័ន្ធនឹងការវាយតម្លៃចំនួនសរុបនៃអាសយដ្ឋានសកម្មដោយប្រើរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូមួយ ករណីប្រើប្រាស់ ឬគូប្រជែងនៃគម្រោង blockchain ឬ crypto ឬក្រុមនៅពីក្រោយវា។ គោលដៅចម្បងនៃការវិភាគជាមូលដ្ឋានគឺដើម្បីឈានទៅដល់ការយល់ដឹងស៊ីជម្រៅអំពីទ្រព្យសកម្មមួយដើម្បីកំណត់ថាតើវាមានតម្លៃទាប ឬលើសដែលក្រោយមកអាចត្រូវបានដាក់បញ្ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ ឬវិនិយោគ។

ការវិនិយោគ និងការជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូគឺស្មុគ្រស្មាញដោយសារទីផ្សារគ្រីបតូមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំង និងអាចផ្លាស់ប្តូរដោយផ្អែកលើកត្តាផ្សេងៗគ្នា។ ការបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូដ៏រឹងមាំទាមទារឱ្យមានការយល់ដឹងអំពីការវិភាគជាមូលដ្ឋាន និងបច្ចេកទេសដែលការវិភាគនីមួយៗផ្តោតលើរង្វាស់ផ្សេងៗគ្នា។

Fundamental Analysis (FA) និង Technical Analysis (TA)

ដើម្បីទទួលបានការយល់ដឹងដ៏រឹងមាំនៃការវិភាគជាមូលដ្ឋាន (FA) វាជារឿងសំខាន់ក្នុងការស្វែងយល់ពីភាពខុសគ្នារវាងការវិភាគជាមូលដ្ឋាន និងការវិភាគបច្ចេកទេស។

អ្នកជួញដូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូជាច្រើនប្រើការវិភាគបច្ចេកទេស (TA) ដើម្បីជួញដូរទ្រព្យសម្បត្តិគ្រីបតូ។ TA ត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញាប់ដើម្បីវាយតម្លៃចលនាទីផ្សារ (market movements) អារម្មណ៍ទីផ្សារ (market sentiments) និងនិន្នាការតាមរយៈកត្តាបរិមាណដូចជា តម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន បរិមាណ និងទិន្នន័យទីផ្សារជាប្រវត្តិសាស្រ្តផ្សេងទៀត។ TA ផ្តោតលើការប្រមើលមើលចលនាទីផ្សារនាពេលអនាគតតាមរយៈការប្រើប្រាស់ឧបករណ៍ដូចជា គំរូ candlestick, moving averages, Bollinger Bands និងសូចនាករសំខាន់ៗផ្សេងទៀត។

ចំណែកឯការវិភាគជាមូលដ្ឋានសម្រាប់រូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូវិញគឺផ្តោតសំខាន់លើការយល់ដឹងអំពីហេតុផលនៅពីក្រោយការផ្លាស់ប្តូរនៃតម្លៃជាជាងការវិភាគស្ថិតិលើលេខ និងទិន្នន័យ។ វាក៏សំដៅទៅលើកត្តាខាងក្រៅដែលអាចប៉ះពាល់ដល់ចលនាតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មមួយ។ ឧទាហរណ៍ ការវិភាគជាមូលដ្ឋានអាចផ្តោតលើស្ថាបនិក និងក្រុមអភិវឌ្ឍន៍ដែលនៅពីក្រោយគម្រោងមួយ។ រង្វាស់​វិភាគ​មូលដ្ឋាន​ផ្សេងទៀត​រួមមាន​ករណី​ប្រើប្រាស់ គូប្រជែង និង​មូលធនប័ត្រទីផ្សារ។

គន្លឹះសំខាន់ៗ
ការវិភាគបច្ចេកទេសប្រើប្រាស់ទិន្នន័យតម្លៃអតីតកាល និងលំនាំដើម្បីទស្សន៍ទាយនិន្នាការតម្លៃនាពេលអនាគត។ ការវិភាគជាមូលដ្ឋានប្រើរង្វាស់ដូចជាអាសយដ្ឋានសកម្ម (active addresses) និងសកម្មភាពក្រុមអ្នកអភិវឌ្ឍន៍ដើម្បីកំណត់តម្លៃពិត (real value) របស់ទ្រព្យសកម្មមួយ។

ទាំង TA និង FA ផ្តល់នូវការយល់ដឹងដ៏មានតម្លៃ ហើយមិនមានវិធីសាស្រ្តល្អជាងក្នុងការវិភាគនោះទេ។ ជាទូទៅ ដើម្បីទទួលបានទស្សនៈអំពីនិន្នាការខ្នាតធំ និងខ្នាតតូចនៅក្នុងទីផ្សារ ទាំងយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរ និងយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគត្រូវបានប្រើរួមគ្នា។